“Aki tudja, csinálja, aki nem tudja, tanítja” – George Bernard Shaw

( Egy Magyarországon tőzsdei kereskedést, befektetést pénzért oktató előadó elszólta magát az egyik előadásán: “ha olyan egyszerű lenne a tőzsdén pénzt keresni, én se tanítanám” )

Tőzsdei alapfogalmak

Készült: 2009. augusztus 22, 10:34:27

Stop-loss:

Tőzsdei tranzakció előtt mindig meg kell határozni azt a szintet is, aminél nagyobb veszteség esetén lezárjuk a pozíciót azért, hogy megakadályozzuk a további veszteséget. Ez a szint a pozíció méretéhez képest 2-5% között szokott lenni.

Money menedzsment:

A sikeres kereskedéshez elengedhetetlen, hogy megfelelő money menedzsmentet alkalmazzunk. Ezekkel a technikákkal elkerülhetjük a súlyos veszteségeket, és megóvhatjuk tőkénket.

Alapelvei a következők

  • 2%-os szabály betartása
  • Megfelelő méretű pozíciók felvétele
  • Hozam/kockázat megfelelő aránya
  • Napi/Heti/Havi veszteség limitek alkalmazása

A profi tőzsdés iránykereskedés esetén egy megnyitott pozícióval soha nem vállal nagyobb kockázatot mint a számláján elhelyezett tőkéjének 2%-a. A kereskedés előtt meghatározza a célárat (a profit maximumot), illetve a stop árat (arra az esetre, ha az árfolyammozgás veszteséget okozna: ezen az áron lezárja a pozíciót). A célár a stop ár és az árfolyammozgás valószínűsége ismeretében ki tudja számolni a hozam/kockázat arányát. Akkor érdemes pozíciót nyitni ha a hozam valószínűsége legalább 2-szer akkora, mint a várható veszteség valószínűsége.

Befektetési stratégia:

A tőzsde világában a befektetési stratégia szabályok, viselkedésmódok és eljárások gyűjteménye melynek segítségével a befektető kialakítja a befektetési portfólióját. A stratégia általában a befektető hozam/kockázat szintjéhez van kialakítva. Néhány befektető előnyben részesíti a profit maximalizálást és kockázatosabb eszközökbe fektet, mások a kockázat minimalizálására törekszenek, de a legtöbben olyan stratégiát választanak ahol a hozam/kockázat valahol a kettő között van.

Passzív stratégiákat akkor alkalmaznak ha minimalizálni akarják a brókerköltségeket, az aktív stratégiákat (mint például a piaci időzítés stratégiát) akkor használják ha maximalizálni akarják a profitot.

Például az egyik legismertebb befektetési stratégia a “buy and hold”, amely egy hosszútávú befektetési stratégia. Ez a stratégia azon az elképzelésen alapul, hogy hosszútávon a tőzsdei részvények kiemelkedő hozamot hoznak az időszakos visszaesések (beleértve a válságokat is) ellenére is. A passzív módon alkalmazott buy and hold stratégia – figyelembe véve, hogy a visszaesések, válságok általában 5-10 évente következnek be – több mint 10 éves időtartamra hozhat kiemelkedő hozamot.

Kereskedési stratégia:

A kereskedési stratégia a tőzsdén egy előre definiált szabálygyűjtemény a kereskedési döntések meghozatalához. A kereskedők, a befektetési intézmények, alapkezelők kereskedési stratégiát használnak, hogy átgondoltabb tőzsdei tranzakciós döntéseket hozzanak és kiiktassák a kereskedésből az érzelmi tényezőt. A kereskedési stratégiától nem szabad eltérni. Az érzelmi befolyásoltság ki van iktatva a tranzakciókból mert a kereskedési rendszer a kereskedő által ismert algoritmus és paraméterek alapján működik. A kereskedési stratégia megbízhatóságát történelmi adatokon való teszteléssel (backtesting) vagy éles piaci adatokon való teszteléssel (forward testing) lehet biztosítani. Így a kereskedő megbízhat a kereskedési stratégia profit és kockázati szintjében.