“Aki tudja, csinálja, aki nem tudja, tanítja” – George Bernard Shaw

( Egy Magyarországon tőzsdei kereskedést, befektetést pénzért oktató előadó elszólta magát az egyik előadásán: “ha olyan egyszerű lenne a tőzsdén pénzt keresni, én se tanítanám” )

Mik is azok az opciók?

Készült: 2009. október 1, 14:59:09

Röviden:

Az opciók vételi vagy eladási jogokról és kötelezettségekről szóló szerződések két fél között.

Aki még nem hallott az opciókról az általában a fentiek alapján nem érti miről is van szó. Legegyszerűbb hétköznapi példákon keresztül megérteni mi is az az opciós szerződés.

Vegyünk például egy ingatlanvásárlási példát. Tegyük fel, hogy te egy rafinált ingatlankereskedő vagy aki arra számít rövidesen vége a válságnak és egy év múlva akár 30%-kal is többet érhetnek az ingatlanok mint most. Találsz is egy ingatlant amit 10 millió Ft-ért meg lehet vásárolni, de nincs annyi pénzed csak 1 millió Ft-od van. Mivel jelenleg a bankok min. kb. 40% önerőt kérnek ezért a hitelfelvétel nem járható út. Viszont köthetsz rá egy opciós vételi szerződést. Az eladó régóta keres vevőt, de eddig nem jelentkezett komoly érdeklődő és neki sürgősen pénzre van szüksége. Így belemegy, hogy kössetek egy olyan vételi opciós szerződést, hogy te adsz neki 1 millió Ft-ot amivel te jogot vásárolsz, hogy az elkövetkező másfél évben te bármikor megveheted az ingatlan 10 millió Ft-ért. Az eladó ezért a pénzért kötelezettséget vállal, hogy nem adja el az ingatlan másfél évig és ha te nem élsz a vételi jogoddal másfél évig akkor ezért cserébe megtarthatja az 1 millió Ft-ot. Ha viszont élsz a vételi jogoddal, akkor az eladó köteles neked eladni az ingatlant az opciós szerződésbe foglalt 10 millió Ft-ért.

Vigyázat! Ironikus, szarkasztikus megfogalmazás

Készült: 2009. október 1, 13:45:51

Ha egy cikk ironikus, szarkasztikus megfogalmazást tartalmaz akkor azt – a félreértések elkerülése végett – külön jelzem.

Ironikus cikk:

Az írás tényleges és látszólagos mondanivalója eltér. Például az egyik írásomban azt javaslom, hogy több éves tőzsdei tapasztalat és nyereséges kereskedés nélkül hitesd el az emberekkel, hogy te egy tőzsdeguru vagy és nagyon értesz a tőzsdei előrejelzésekhez. De az írás tényleges jelentése ennek pont az ellenkezője. Az írás arra kívánja felhívni a figyelmet, hogy a magukat tőzsdeguruknak nevező vagy magukat tőzsdei szakértőknek nevező médiaszereplők a legtöbb esetben valójában korántsem azok, csak “besztárolták” magukat és a média tőzsdei témakörben járatlan műsorvezetői, szerkesztői elfogadják őket szakértőknek, így megtévesztő tevékenységüket akadálymentesen végezhetik.

Szarkasztikus cikk:

Az írás gúnyos, nevetségessé tevő stílusú. Például túlzottan dicsér egy nyilvánvalóan elítélendő cselekedetet. Az egyik írásomban például megdicsérem azokat akik becsapják az embereket és elhitetik velük, hogy értenek a tőzsdei előrejelzésekhez. Nyilvánvaló, hogy a dicséret ez esetben csupán egy gúnyos vicc és komolytalan. A szarkazmust, mivel jellemzően a hanghordozásra támaszkodik, gyakran nehéz észrevenni az írott szövegben, és így rendszeresen félreértik. Ezért érdemes külön jelezni a szövegben.

Ironikus és szarkasztikus cikk:

Hogyan légy tőzsdeguru tíz perc tanulással

Ironikus cikk:

Heti tőzsdei elemzésem

Heti tőzsdei elemzésem

Készült: 2009. szeptember 30, 10:34:46

Vigyázat! Ironikus megfogalmazás!

Előre is szeretnék tőled elnézést kérni, hogy ez a tőzsdei elemzés ilyen hosszú lett. De kérlek szánd rá az idődet, megéri, nagyon tanulságos. Olvasd végig figyelmesen, nagyon fontos, hogy megértsd a mögötte rejlő mikro- és makrogazdasági összefüggéseket.

Szóval az erre a hétre érvényes tőzsdei elemzésem a következő:

A tőzsde tőlem mehet ahova akar, de én közben pénzt fogok keresni vele.

Ennyi…

Érted? Mivel Magyarországon az iránymentes kereskedés teljesen ismeretlen fogalom lehet, hogy a heti tőzsdei elemzésem mögöttes tartalma nehezen érthető. Ebben az esetben olvasd el a miért mindegy nekem merre megy a tőzsde témakörben írt cikkem.

Opciókereskedési kockázatok

Készült: 2009. szeptember 21, 15:36:09

Két fő stratégiát különböztetünk meg az opciókereskedésnél:

1. Amikor az idő ellenünk dolgozik

Ennél a stratégiánál a pozíciónk értéke az idő múlásával csökken, tehát az idő ellenünk dolgozik. Ha opciót vásárolunk a gyors elmozdulás hoz profitot, feltéve ha az általunk feltételezett irányba történik. Ezzel a stratégiával kis pénz befektetésével magas százalékokat lehet elérni – akár napi 30-50%-ot is – de ez a stratégia rendkívül kockázatos. Hogy kezdőként eltaláld az irányt és utána az ár olyan gyorsan mozogjon, hogy nyereséged is legyen kb. 20-30% esélye van. Gondolj bele az első 3 kereskedésed valószínűleg mínuszos lesz. Még ha hónapokig is gyakoroltad demo számlán ezt a stratégiát az éles pénzre való áttéréskor az érzelmeid, a tőzsdepszichológiai tényezők (pl. a pénzhez való ragaszkodásod) kontrollálása nehézséget okozhat ami veszteségeket, sőt a teljes számlád lenullázódását okozhatja. Ezért ezt a kereskedési stratégiát kezdőknek nem ajánlom. A siker- és tőzsdetanfolyamok oktatói előszeretettel ajánlják ezt a stratégiát, mert ezzel sok tanfolyami hallgatót tudnak bevonzani méregdrága tanfolyamaikra a mesés (havi vagy akár napi 20-30%) hozamígéretekkel. De én egy kezdőnek inkább a következő stratégiát ajánlom.

2. Amikor az idő nekünk dolgozik

Ennél a stratégiánál a pozíciónk értéke az idő múlásával növekszik, tehát az idő nekünk dolgozik. Ha opciót kiírunk az oldalazás vagy a lassú elmozdulás hoz profitot. Ezzel a stratégiával havi 3-12% profitot lehet elérni biztonságosan. Természetesen ahhoz, hogy ezzel a stratégiával biztonságosan tudj élesben kereskedni szintén gyakorlás szükséges. Ezzel a stratégiával 2 hónap demo és 2 hónap éles gyakorlás után elérhető, hogy a kereskedéseid 95%-a nyerseséges legyen. Ez azt jelenti, hogy 20 kereskedésből 19 nyereséges lesz és csak egy lesz veszteséges. Ezzel a stratégiával sokkal könnyebben be fogod tudni gyakorolni az érzelmeid kontrollálását. Sőt hamarabb és tartósabb sikerélményed lesz mint a fenti stratégiával. Ezért ajánlom ezt a kereskedési stratégiát kezdőknek. Mondhatnád, hogy a havi 3%-12% nem vonzó hozam. De gondolj bele. A havi 3% az éves szinten kamatos kamattal számolva 42,6%. Már ez is messze túlszárnyalja a bankok által nyújtott évi 6-8% hozamot. Nem beszélve arról, hogy a havi 6% hozam az éves szinten kamatos kamattal számolva 101%, tehát évente nagy biztonsággal meg tudod duplázni a pénzed. Ezzel a stratégiával hosszabb gyakorlással (fél év élesben) elérhető a havi 12% is. Ez ugyan már több odafigyelést és gyakorlást igényel, de éves szinten 290% hozamot jelent, ami közel négyszerezése az induló tőkének.

A két stratégia közül az elsőt 100 emberből 1-2 ember tudja megtanulni, míg a másodikat 10-ből legalább 5, tehát az emberek fele. Ha a második stratégiával kezdesz sokkal több esélyed van már az elején sikerélményeket szerezni és kisebb az esélye, hogy a kezdeti veszteségek miatt kiábrándulsz a tőzsde világából. Ráadásul a biztonságosabb stratégiákkal kitermelt pénzt berakhatod az első stratégia gyakorlására, így csak olyan pénzt kell majd kockáztatnod amelyet már eleve a tőzsdén kerestél meg. Ezzel gyakorlatilag úgy tudod megtanulni a kockázatosabb stratégiákat, hogy összességében nem kerülhetsz mínuszba.

Az opciók száraz elmélete

Készült: 2009. szeptember 13, 15:39:17

Ahhoz, hogy megértsd mi az opció néhány alapfogalmat tisztázni kell. Amikor először találkoztam az opciókkal nekem se volt egyszerű megértenem, át kellett néznem többször, aludnom kellett rá néhányat amíg kitisztult a kép. De ha valaha is pénzt akarsz keresni opciókkal át kell rágnod magad az elméleten. Olyan készség szintre kell fejlesztened a tudásod, hogyha valaki éjszaka felébreszt a legszebb álmodból akkor is tudj válaszolni egy ilyen kérdésre:

Egy 1025 strike price-ú SPX put opció mennyit fog érni lejáratkor ha az elszámoló ár 1028,5?

Tehát akkor az elmélet:

A tőzsdén az opció az egy szerződés egy vevő és egy eladó között amely jogot biztosít a vevőnek – de nem jelent neki kötelezettséget -, hogy vegyen vagy eladjon egy bizonyos eszközt (egy mögöttes eszközt) egy későbbi időpontban egy megegyezett áron. A jog biztosításáért cserébe az eladó pénzt kap (ezt prémiumnak nevezzük) a vevőtől.

A call opció a vevő részére vételi jogot biztosít a mögöttes termékre, a put opció a vevő részére eladási jogot biztosít a mögöttes termékre. Ha a vevő úgy dönt érvényesíti a jogát (exercise), akkor az eladónak kötelessége eladni (call opció esetén) vagy megvennie (put opció esetén) a mögöttes terméket.